Nadir topraklar: Hammadde gökyüzündeki yeni yıldız. Danışmanların ve müşterilerinizin bu konuda bilmesi gerekenler Bölüm 3

Parça 2

Nadir topraklarda 5 yatırım fırsatları

İş dünyasına nadir topraklarla yatırım yapmak isteyen, tesisin üç farklı imkanına sahip:

a) SE madenlerine, imalat şirketlerine doğrudan yatırım: Bireysel SE şirketlerinin hisselerinin satın alınması, yatırımcının piyasa ve ilgili şirketlerle yoğun olarak ilgilendiğini varsaymaktadır. Bunun için yönetimin nasıl oluşturulduğunu, bireysel projelerin ne kadar üzerinde çalıştığını, hangi konsantrasyonda hangi SE unsurlarının bulunduğunu ve bir projenin üretim hazırlığına ne kadar çabuk ulaştığını bilmesi gerekir.

b) SE oksitlerine ve metallerine yatırım: Yatırımcılar, fiziksel olarak SE oksit ve metallere sahip olan ve bu şirketlerin ticaretini yapan şirketlerin hisselerini satın alarak, nadir toprakların fiyat hareketlerinden doğrudan yararlanma fırsatına sahiptir. Son zamanlarda, Almanya ve İsviçre'deki bazı şirketler, fiziksel olarak nadir toprak elementlerini yatırım olarak sunuyorlar.

c) SE Endekslerine, ETF'lere ve Sertifikalara Yatırım: Teknoloji metalleri için bu nispeten yeni finansal araç, yatırımı biraz çeşitlendirmek ve riski yaymak için fırsat sunuyor. Ancak, burada da piyasanın gelişimi ve menkul kıymetlerin kompozisyonu düzenli olarak incelenmeli ve sürekli olarak yeniden değerlendirilmelidir.

6 krizi, öfori, belirsizlik ve büyük fırsatlar

Nadir topraklar için yatırım piyasası hala çok genç olsa da, arkasındaki ilk büyük fiyat fırtınalarına zaten sahip. Yaklaşan bir arz krizinin tanınmasını, 2011 yazında doruğa çıkan bir coşku dönemi izledi. Birkaç ay önce, bir madencilik şirketinin basit ve pozitif bir keşif raporunun yatırımcıların fiyat fantezilerini ve buna bağlı olarak satın alma arzusunu tetiklemesi için yeterli olduğu durumlarda, bugün nadir bulunan bir dünya şirketinin uzun vadeli ilgili başarı kriterleri hakkında daha fazla belirsizlik söz konusudur.
Sebep: Çin dışındaki en büyük iki SE şirketi, Molycorp Inc. (Mountain Pass, California) ve Lynas Corporation Ltd. (Weld Dağı, Avustralya), üretiminin başlangıcına yaklaşıyor ve bu, gelecekte Çin dışındaki nadir topraklara olan talebin çoğunu karşılamalarını sağlayacak. Bununla birlikte, bu şirketler yalnızca hafif nadir topraklar ürettikleri için, bu sonuçta arz problemini çözemez. Ayrıca, birkaç yıl içinde Çin'in bir SE net ihracatçısından ithalatçıya geçeceği ve bunun da talep ve dolayısıyla fiyatlar üzerinde kalıcı bir etkiye sahip olacağı öngörülmektedir.
Batı'nın doldurması gereken boşluk, nadir bulunan toprakları araştırmak için aramak, ağır nadir toprakları taşıyıcı malzemesinden nasıl ayıracağım konusundaki bilgi birikiminden daha azdır. ABD’li Molycorp firması Neo Materials’ın devralınması ile Nisan’da 1,3’in teknik bilgilerini, nadir bulunan toprakları taşıyıcı malzemelerinden ayırmak için satın aldı. Neo Materials, hafif ve ağır nadir toprakların ayrılması için Şangay'ın kuzeyinde bir rafineri inşa eden Alastair Neill'in öncülüğünde tek Batı şirketi idi. Alastair Neill şu anda bir başka nadir toprak şirketi olan Black Sea Metals Inc. için çalışıyor. Geçenlerde Türkiye'nin Asya yakasında Şangay'daki gibi bir rafineri inşa edeceklerini açıkladı.
Her ay, dünyanın geri kalanı nadir topraklar hakkında bilgi edinmek için yarışta Çin'e yaklaşıyor. Bu nedenle ABD ve AB, DTÖ'den (Dünya Ticaret Örgütü) önce Çin ile olan ticaret anlaşmazlığında zaman kazanmaya çalışıyor. Örneğin, 2007'tan bugüne kadarki dönemde ABD, Çin'e karşı 73 ticari incelemeleri yaptı. Öte yandan Çin, şu gibi argümanlarla kendini savunuyor: Çinlilerin artan çevre bilinci, nadir toprakların üretimindeki artışa ya da Çin'in nadir topraklara olan talebinin artması, yerli kullanımı ihracattan önce yerleştiriyor.
Ancak öte yandan, daha fazla ve daha nadir topraklara ihtiyaç duyan pazarda daha fazla ve daha ileri teknoloji ürünleri piyasaya sürülüyor ve ne yazık ki bunlar genellikle HREE'ye (Ağır Nadir Toprak Elemanları) ulaşmak zor. Daha iyi ve daha iyi LCD ekranlar, giderek daha etkili rüzgar türbinleri, güneş panelleri, elektrik motorları, bilgisayarlar, akıllı telefonlar vb. Nadir bulunan toprakların tüketimini daha da artırıyor. Beklendiği gibi, Çin önümüzdeki beş yıl içinde bir SE ihracatçısından bir SE ithalatçısına dönüşürse, Batı'daki üretim artışına rağmen bir tedarik açığı önceden programlanacak.

7 ABD, AB, Japonya ve Çin arasındaki ticaret anlaşmazlığı

Çin, ABD'nin, AB'nin ve Japonya'nın, Çin'in nadir toprak mineralleri üzerindeki ihracat kontrolleri üzerine getirdiği bir dava için hazırlanıyor. Sınai güçlerin zaferi 13'teki olayı da beraberinde getirdi. Dünya Ticaret Örgütü'nün Mart ayından önce (DTÖ). Çin Sanayi ve Bilgi Teknolojileri Bakanlığı, ülkenin iddialar hakkında yorum yapmaya hazır olduğunu söyledi. Uluslararası Ticaret ve Ekonomik İşbirliği Akademisi'nde araştırma görevlisi olan Mei Xinyu, 16'te söyledi. Mart ayında Çin Menkul Kıymetler Times Menkul Kıymetler bakış açısını Times. Aşağıda alıntılar düzenlenmiştir:
Çin, erken 1970'lerden önce nadir toprak ihraç etmedi ve nadir toprak dünya pazarına ABD, Avrupa ve Japonya hakim oldu. 1970'te Çin, nadir topraklar için dünya pazarına kademeli olarak girdi ve pazar payları önümüzdeki yıllarda keskin bir şekilde arttı. Çin, dünyadaki nadir toprak madenciliğindeki yüzde 90 oranındaki payıyla neredeyse tekelleştiriyor. Sadece önemli nadir toprak ürünleri üreterek değil, işlemlerinin bireysel aşamalarını optimize ederek bu önemli hammaddenin kullanımını iyileştirmeye acil bir ihtiyaç vardır.
Çin, bu fiyatlandırma mekanizmasının ciddi eksikliklere sahip olması nedeniyle, bu kıymetli hammaddelerin fiyatlarını yükseltmek anlamına gelse de, nadir toprak ihracatı üzerinde sıkı kontroller uygulamak için her türlü nedene sahiptir. Şu anda, madenciliğin çevre üzerindeki etkisi, bu hammaddelerin kıtlığından bahsetmek yerine, fiyata yansımıyor.
Sorun şu ki, ABD ve Avrupa tarafından zorlanan DTÖ kurallarının haksız olması. Batılı devletler bu kuralları kendi çıkarları doğrultusunda yorumlayacak kadar zordur, ancak gelişmekte olan ülkeleri ve meşru haklarını korumaya çalışırken DTÖ kurallarını ihlal eden bölgeleri suçluyorlar. Çin, bu numaralar yabancı değil. Bu nedenle, Çin nadir topraklarda gerçekleşen ihtilaf sırasında aşağıdaki iki konuyu dikkate almalıdır: Çin, yurt dışında ve yurtdışında nadir bulunan toprakların üretimi ve satışındaki çabaları yoğunlaştırırken, anlaşmazlığı kazanmak için mümkün olan her şeyi yapmalıdır. Çin süreci kaybetse bile Batı ülkeleri kazanamaz.
Bir yıl önce başlayan nadir toprak kaynaklarının madenciliğinin koordinasyonu en büyük önceliğimiz olmalıdır. Bu, nadir topraklar için bir endüstri birliğinin kurulmasının başladığı yerdir. Bu, Çin'in nadir toprakları pazarında daha iyi bir kontrol sağlamasını sağlayacaktır; Sektörün yeniden yapılandırılması sektörü sağlamlaştırmalıdır. Asıl amaç, özellikle Çin'in güneyindeki birçok küçük işletmeyi kapatmak ve büyük devlet işletmelerine daha yüksek bir pay vermektir. Bu aynı zamanda çevre korumasına da yarar sağlar.
Ancak, bu yerel yönetim düzeyinde gelir kaybına yol açacaktır. Nadir toprak madenciliğinin durduğu alanlarda sürdürülebilir kalkınmayı sağlamak için, büyük şirketler toplulukların çevreyi temizlemesine ve ekonominin yeni sektörlerini desteklemesine yardımcı olacak yeterli finansal kaynaklar sağlamalıdır.
Mevcut vergi sisteminde, bölge içi yönetimlerle işlemlere giren bölge dışından gelen yatırımcılar için oranlar hala çok düşük. Ek olarak, büyük şirketler ve şirketler grubu, genellikle kurum içi faturalandırma ve diğer önlemler ile karlarını en üst düzeye çıkarır. Böylece, vergi ödemelerini ve yerel yönetimlerin dayandığı diğer vergileri azaltırlar. Bu gibi durumlarda, kurumsal ve yerel yönetimler arasındaki çatışmalar kaçınılmazdır. Ancak, gelirler merkezi hükümete giderse, transfer ödemeleri yoluyla bunları ülke genelinde eşit olarak yayabilir ya da idari bölgesinde hammadde kaynaklarını kullanan doğrudan yerel yönetime iade edilebilir.
Yeniden yapılanma yoluyla endüstrinin sağlamlaşması bozulmamalı; merkezi hükümetin vergi toplama ve kamu fonlarını tahsis etmedeki lider konumu değiştirilmemelidir; ve büyük şirketlerin pazar odaklı faaliyetleri rahatsız edilmemelidir. Bu şartlar altında, vergilendirmedeki düzeltmeler, yerel yönetimlerin büyük ölçekli maden işletmeleri tarafından arazilerinin kullanımından daha fazla yararlanmalarını sağlamalıdır. Hem büyük şirketler hem de belediyeler için bir kazan-kazan durumu, ancak uygun önlemler alınarak sağlanabilir.
Endüstrinin yeniden yapılandırılmasının yanı sıra, dikkatimizi diğer ülkelerin bu hammaddeleri nasıl azalttığını sorusuna da çekmeliyiz. Çin'in nadir toprak kaynakları dünya kaynaklarının sadece yüzde kırkını oluşturuyor. Yabancı kaynaklar mayınlı değilse, Çin'in nadir yeryüzü endüstrisi, gelecekte sürdürülebilir kalkınmayı sürdüremeyen bir noktada çökecek.
Nadir toprak minerallerini yurt dışından dikkate almazsak, nadir toprak fiyatlarını yükseltmek ve nadir toprak sanayimiz için verimi artırmak hedefimiz, diğer ülkelerin nadir toprak sanayilerinde bile fayda sağlayacaktır. Çin son yıllarda nadir toprak ihracatının kontrolünü artırdıktan sonra, diğer ülkeler kendi nadir toprak rezervlerini geliştirmek için 200 projeleri başlattılar. Özellikle Amerika Birleşik Devletleri'nde, ülkenin en büyük nadir toprak madeni olan Mountain Pass'ın, yıllık 10 000 tonluk üretimle üretime devam etmesi bekleniyor.
Tabii ki, birçok ülke isteksiz bir şekilde nadir topraklarını satacaklar, çünkü bu metalar metadan sonra çok aranıyor. Çin, küresel rekabet karşısında rekabet avantajı kazanmak ve nadir dünya piyasası üzerindeki kontrolünü korumak için önce ayırma ve arıtma tekniklerini ve işleme teknolojilerini daha da geliştirmelidir.
Nadir toprak elementlerinin kimyasal bileşenlerine ayrılması benzerlikleri nedeniyle çok zordur. Süreç hem uzmanlık hem de zaman alıyor. En zor kısım, praseodim ve neodim ayrımıdır. Bazı yabancı şirketler, Çin'i nadir toprak cevheri ve cüruf ihracatçısı rolüne indirgeyen bu teknolojilerde tekel bir konuma sahipti.
Çin, 1972'te ilk kez praseodim ve neodimiyi ayırma girişimlerinden bu yana bu sorunu çözmeye çalışıyor. Çin Bilimler Akademisi üyesi Xu Guangxian liderliğindeki Çinli bilim adamları, dünyanın en gelişmiş kaskad çıkarma teknolojisini başarıyla geliştirdi ve bu alanda Batı ülkelerinin tekeline son verdi.
Bu ileri teknoloji ile Çin, neredeyse nadir bulunan nadir batı toprak madenciliği şirketleri seviyesine ulaşmıştır. Çin'den gelen yüksek saflıktaki nadir topraklar dünya pazarını fethetti. Sonuç olarak, uluslararası pazardaki fiyatlar yüzde otuz kırk oranında düşürüldü. Bu "Çin etkisi" altında, nadir topraklar için dünya pazarını uzun süre tekelleştiren bazı Batılı ülkeler üretimi durdurdu ya da durdurdu, bazıları da Çin şirketleri ile işbirliğine gitti.
Çin, diğer ülkelerle işbirliği yapmak istiyorsa, nadir toprakların ayrılması ve arındırılması üzerindeki kontrolünü korumak ve güçlendirmek ve bölgedeki Çin çekirdek teknolojilerini etkin bir şekilde korumak için nadir toprak şirketlerinin münhasır mülkiyetini korumalıdır.

8 Çin'de endüstrinin sürdürülebilir kalkınması için bir endüstri birliği kuruldu

Çin'deki 08.04.2012'te nadir toprakların sürdürülebilir kalkınması için bir ticaret derneği kuruldu. Dernek, tüm Nadir Toprak sanayi zincirindeki 155 üyelerinden oluşur. Bazı üyeler, Çin Alüminyum Şirketi veya Çin Minmetals Şirketi gibi sektördeki gerçek ağırlıklardır. Diğer şeylerin yanı sıra, derneğin görevleri SE için makul bir fiyat sistemi oluşturmaktır. Ayrıca, SE'nin Çin'den olan yasadışı ihracatını yavaşlatmayı, çevre standartları oluşturmayı ve yabancı şirketler ve hükümetlerle anlaşmazlıkları çözmeyi hedefliyor.
Açılış töreninde dernek başkanı Gan Yong, "Pek çok ülkenin nadir toprakları var." Dedi. Dünyanın geri kalanı Çin'in kirli işleri yapmasına izin vermemeli. ”
Amerika Birleşik Devletleri, AB ve Japonya, derneği kurmak için asıl nedenin Çin'in SE pazarının merkezi olarak kontrol edilen düzenleme arzusu olduğuna inanıyor.

9 esaslara odaklanır

Nadir bir dünya pazarındaki bir yatırım hala iyi bilgilendirilmiş yatırımcılara yüksek kar fırsatları sunuyor. Ancak, mevcut potansiyelleri kullanabilmek için yatırımcı bazı önemli başarı kriterlerini gözetmelidir:

a) Kısa, hızlı yollar: Karmaşık bir altyapı gerektirmeyen projelere odaklanın. Nadir toprakların en ekonomik ve kanıtlanmış kaynağı, esas olarak ağır mineralli kum birikintilerinde bulunan mineral monazittir. Bir SE'nin üretilmesi, doğrudan bu mineralden ayrılmadan konsantre olması, pahalı prekürsörleri ve ilgili problemleri ortadan kaldırarak mümkün olmaktadır. Araştırmadan pazarlamaya kadar geçen süre beş ila yedi yıl arasında yaklaşık 18-24 aylara düşürülür.

b) Ağır nadir topraklar: Nadir toprak yeryüzünün üreticilerine odaklanın. Hafif nadir topraklara olan talep, büyük olasılıkla birkaç yıl içinde Çin dışındaki yeni üreticiler tarafından karşılanacak. Bununla birlikte, disprosiyum (Dy), terbium (Tb) gibi önemli, ağır elementler için tedarik tahminleri uzun vadede oldukça kritik olmaya devam etmektedir. Bu, uygun kaynaklara sahip küçük SE projeleri için ve gerekli know-how'a erişim için harika fırsatlar yaratır.

c) Uzun değerli zincir: Sadece nadir toprakları azaltmakla kalmayıp aynı zamanda onları yüksek kaliteli ürünlere dönüştüren şirketlere odaklanın. Nadir toprak işinde en büyük katma değer ancak ayrılma ve yüksek saflıktaki oksitlerin ve metallerin üretimindeki bozulmasından sonra ortaya çıkmaktadır. Ancak bu güne kadar gerekli olan teknik bilgi neredeyse tamamen Çin'den geliyor. Çin ortak girişim ortaklarıyla birlikte projelere açık bir avantaj sağlayan bir gerçek.

d) Ölçüm yapmak için yapılan pazarlama: Nadir toprakların pazarlanmasında tecrübeli şirketlere odaklanın. Her SE oksit ve metal alıcısı, ilgili amaçlanan kullanım tarafından tanımlanan ayrı ayrı SE elemanlarının saflığı için çok özel, özel gereksinimlere sahiptir. Dolayısıyla bir SE şirketinin ekonomik başarısı, pazarlama deneyimine çok bağlıdır. Müşteri ile teknik düzeyde yakın işbirliği ve uzun vadeli sözleşmeler başarı için esastır.

e) Ağ bağlantılı yönetim: Nadir toprak işinde uzun yıllara dayanan deneyime sahip yöneticiler tarafından yönetilen şirketlere odaklanın. SE projelerini başarıya götürmek için, birkaç uzmanın işe alınmasından işletme ruhsatlarının müzakeresine (nadir toprakların işlenmesi her zaman radyoaktif olduğu için birçok proje için büyük ve çoğu zaman aşılmaz bir engel olan) bir dizi zor engelin üstesinden gelinmesi gerekir Toryum ve uranyum gibi yan ürünler) sermaye artırma ve stratejik ortaklıklar kurma. Burada kanıtlanmış bir ağa güvenebilen herkes kesinlikle başarıya çok daha fazla yaklaşıyor.

f) fiyat potansiyeli: Son birkaç yılda, nadir bulunan pek çok dünya şirketi% 100 oranında artış kaydetti. Molycorp, Lynas, Great Western ve Avalon gibi olağan şüpheliler, yolculuğun çoğunu çoktan gezdiler. Üç basamaklı milyonlarca pazar kapitalizasyonuna sahipler; Molycorp ve Lynas şimdi birkaç milyar avro değerinde bile. Öte yandan, öforik yatırımcıların bu trene atlamak için nadir topraklar alanında birçok yeni şirketler ortaya çıkmıştır. Birçoğunun, verilen piyasa kapitalizasyonunu makul şekilde haklı çıkaracak bugüne kadar hiçbir gerçek değeri yoktur. İşte dikkat gereklidir. Nadir Toprak ve Metal Enstitüsü eV, değer hakkında bilgi vermekten memnuniyet duyar.

10 Nadir Toprak ve Metal Enstitüsü Hakkında e. V.

Dünya ekonomisi petrole bağlı. Bu, en geç 1973 ve 1979 petrol krizlerinde netleşti. Bu kaynağın azlığının farkındalığı arttıkça fiyatı da artar.
Ancak, büyük ölçüde farkedilmedik, biz nadiren sözde toprakların ikinci bir bağımlılığına düştüğümüzden beri çok uzun zamandır: Bu metallerin, 17'i elde etmek zordur, cep telefonları ve LED TV'lerden modern tıptaki elektrik ve elektroniklere kadar çok yüksek teknoloji alanlarında gereklidir. Yağın hareketliliğini çözmesi gereken hibrit motorlar. Nadir topraklar bugün dünyanın en değerli hammaddeleri arasındadır.

Vazgeçilmez unsurların en büyük tedarikçisi Çin'dir. Ve petroldeki Arap devletleri gibi, Halk Cumhuriyeti de bu nedenle piyasayı elinde tutuyor. Geçmişte, Çin ender topraklar için ihracat kotalarını büyük ölçüde düşürmüştür ve yakın gelecekte daha fazla düşüş kaydedilmiştir. Bu tekel konumunun nedenlerinden biri, Çin'in şu ana kadar sökme sırasında çevresel uyumluluğa dikkat etmemesidir. Hava, toprak ve su acımasızca kirlendi.
Çin ihracatına bu bağımlılığı kırmak ve temiz madenciliği teşvik etmek için Nadir Topraklar Enstitüsü kuruldu. Kendimizi bir danışma merkezi ve ağ platformu olarak görüyoruz ve sadece nadir topraklar hakkında kapsamlı bilgi sunmakla kalmıyoruz, ayrıca oluşumlar, söküm projeleri ve stok yatırımları hakkında profesyonel araştırma analizleri sunuyoruz. Enstitünün amacı, Çin dışındaki ekonomik açıdan kritik kaynakları nadir toprakları açmak için tedarikçileri, alıcıları ve yatırımcıları bir araya getirmektir.

Nadir toprak ve metal tescilli dernek enstitüsü koltuğu Düsseldorf'ta. Tüzüğe göre, kurum kâr edemeyen kar amacı gütmeyen bir dernektir. Kurucu üyeler Almanya'dan ekonomi, madencilik, elektronik ve işleme endüstrisi alanlarından geliyor. Ek olarak, enstitü ender yeryüzündeki sektörden bir uzman ekibi panel tarafından desteklenmektedir.

11 Nadir Toprak ve Metal Enstitüsü'nün bir önerisi

Yukarıda açıklanan Güney Afrika pazarındaki mevcut gelişmelerin arka planına karşı, Nadir Topraklar ve Metaller eV Enstitüsü genç SE şirketlerini yakın zamanda inceledi:
SE pazarında aktif olan listelenen toplam 220 şirketin yarısından fazlasının değeri, web sitesi maliyetlerinden daha düşüktür. Bununla birlikte, Nadir Toprak ve Metaller Enstitüsü eV, bir avuç oldukça ilginç projeyi ziyaret etti, analiz etti ve sundu. Doğrudan Nadir Toprak Enstitüsü'nden daha fazla bilgi alabilirsiniz ( [e-posta korumalı] ).

12 Hırslı yatırımcılar ve yatırım danışmanları için bir meydan okuma.

Nadir topraklara uzun vadede alternatif olmadığından, bu kritik metallere olan talep önümüzdeki yıllarda artmaya devam edecektir. Pazar payı için savaş, nadiren ağır olan topraklara, teknik bilgi birikimine ve alt üretim aşamalarının entegrasyonuna doğru giderek değişecektir. Bu karmaşık ve dinamik ilişkileri anlamak yatırımcıların ve danışmanların kişisel ilgi ve bağlılığa büyük ölçüde sahip olmalarını gerektirir. Nadir topraklar, zorluk arayan insanlar için, bilgi ve deneyimin kazançlı bir potansiyel yaratabileceği bir alandır - sizin için bir zorluk mu?

yazarlar:
Arndt Uhlendorff, Nadir Toprak ve Metal Enstitüsü eV, Düsseldorf
Andree Löschke, GIA Industrieberatung AG CEO'su, Wipperfürth

Çevrimiçi makaleye bağlantı:
http://institut-seltene-erden.org/wp-content/uploads/2012/05/sAnlagebrief_spezial_2012_09.pdf

Nadir topraklar konusuna bağlantılar:
www.institut-seltene-erden.org
www.edelmetallinstitut.com
www.oeko.de
www.techmetalsresearch.com
www.ree-investor.com
www.roskill.com